Принц Зигфрид празднует совершеннолетие. Но торжество в старинном замке не радует его... Он мечтает, он грезит об идеальной любви... Покинув замок, он попадает на берег лебединого озера. Здесь Зигфрид встречает прекрасную Одетту, превращенную в королеву лебедей чарами злого гения Ротбарта. Принц клянется Одетте в вечной любви. Однако Ротбарт, колдовство которого исчезнет, если восторжествует любовь Одетты и Зигфрида, идет на злодейство. Он является на бал в замок принца с Одиллией, придав ей полное сходство с Одеттой. Зигфрид невольно изменяет Одетте. Злой гений торжествует! Но сила чистой любви побеждает силы зла. В поединке с Зигфридом Ротбарт повержен, принц и Одетта вновь вместе.